Restaurar automáticamente la asignación de activos objetivo para controlar el riesgo y asegurar ganancias.
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Descripción general
El reequilibrio de la cartera es el proceso de ajustar periódicamente las ponderaciones de los activos en una cartera para mantener una asignación objetivo deseada. Con el tiempo, los activos ganadores se aprecian y llegan a representar una proporción mayor de la cartera de lo previsto, mientras que los activos perdedores disminuyen, creando un riesgo de concentración no planeado. El reequilibrio restaura el balance original vendiendo una parte de los activos que han rendido mejor y comprando más de los que han rendido menos.
La estrategia tiene dos beneficios principales. Primero, hace cumplir el control sistemático del riesgo: si un solo activo criptográfico aumenta del 10% de tu cartera al 40%, tu exposición al riesgo se ha cuadruplicado más allá de tu plan original. El reequilibrio te obliga a reducir la posición. Segundo, puede mejorar los rendimientos mediante un mecanismo llamado "cosecha de volatilidad": al vender activos que han subido recientemente y comprar aquellos que han bajado, estás vendiendo sistemáticamente en lo alto y comprando en lo bajo, capturando la prima de reversión a la media que existe a nivel de cartera incluso cuando los activos individuales están en tendencia.
Tres enfoques de reequilibrio son comunes: reequilibrio por calendario (mensual, trimestral — simple y transparente), reequilibrio por umbral (reequilibrar cuando cualquier activo se desvía más allá de un porcentaje definido de su objetivo, p. ej., ±5%) y reequilibrio híbrido (basado en calendario pero con un disparador de umbral que adelanta el reequilibrio si ocurre una gran desviación antes de la fecha programada). El reequilibrio por umbral generalmente se prefiere porque responde a las condiciones del mercado en lugar de a fechas arbitrarias.
Los costos de transacción y los impuestos son consideraciones importantes: una frecuencia excesiva de reequilibrio erosiona los rendimientos a través de las comisiones y, en cuentas sujetas a impuestos, provoca eventos de ganancias de capital. En criptomonedas sin impuesto sobre las ganancias de capital (en algunas jurisdicciones) y con bajas comisiones de comercio, un reequilibrio más frecuente es viable. La frecuencia óptima depende de la volatilidad de los activos: las carteras más volátiles se desvían más rápido y se benefician de un reequilibrio más frecuente.
El reequilibrio es particularmente poderoso para carteras de criptomonedas multi-activo (por ejemplo, BTC/ETH/USDC) y para carteras de paridad de riesgo donde cada activo contribuye con un riesgo ajustado por volatilidad igual en lugar de una asignación en dólares igual.
Código de la estrategia
Este es un ejemplo de estrategia Pine Script de TradingView para el concepto de esta pagina. Pegalo en el Editor Pine de TradingView, agregalo al grafico y ejecutalo en Strategy Tester.
//@version=6
strategy("Portfolio Rebalancing Strategy", overlay=true)
len = input.int(20, "BB Length")
mult = input.float(2.0, "Std Dev")
basis = ta.sma(close, len)Este es un ejemplo de estrategia ThinkScript de thinkorswim para el concepto de esta pagina. Abre thinkorswim, crea una estrategia personalizada, pega el script y aplicalo a tu grafico.
input length = 20;
input numDev = 2.0;
def mid = Average(close, length);
def up = mid + numDev * StDev(close, length);
def dn = mid - numDev * StDev(close, length);Únete a miles de traders que usan auto-Trading para ejecutar esta estrategia automáticamente, 24/7.
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