Obtén ganancias del diferencial entre la oferta y la demanda proporcionando liquidez de manera continua en ambos lados.
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Descripción general
La creación de mercado es la práctica de colocar simultáneamente una orden de compra (bid) y una orden de venta (ask) ligeramente por debajo y por encima del precio de mercado actual, obteniendo ganancias de la diferencia entre las dos — el diferencial bid-ask. Los creadores de mercado profesionales — designados por los intercambios para mantener la liquidez — son los practicantes más visibles, pero la creación de mercado algorítmica minorista se ha vuelto viable en los intercambios de criptomonedas con libros de órdenes profundos.
El mecanismo fundamental de ganancias es simple: si compras a $100.00 y vendes a $100.05, ganas $0.05 por unidad independientemente de la dirección del activo subyacente. El desafío es el "riesgo de inventario": si el precio sigue una fuerte tendencia alcista mientras mantienes órdenes de venta, acumulas una posición corta creciente que pierde más que tus ingresos acumulados por el diferencial.
El modelo de creación de mercado óptimo de Avellaneda-Stoikov (un artículo académico emblemático de 2008) introdujo el concepto de "precio de reserva": el creador de mercado debe ajustar sus cotizaciones basándose en su inventario actual: si tiene demasiado en largo, desplazar ligeramente hacia abajo tanto la oferta como la demanda para atraer vendedores; si tiene demasiado en corto, desplazar hacia arriba para atraer compradores. Esta cotización asimétrica previene que el inventario se desplace demasiado en una sola dirección.
La creación de mercado eficaz requiere: ejecución de baja latencia (las cotizaciones deben actualizarse más rápido que las de los competidores), instrumentos de alta liquidez (existen spreads más amplios en mercados delgados), gestión de riesgos estricta (los límites máximos de inventario evitan una exposición direccional catastrófica) y una cuidadosa optimización de tarifas (los intercambios que pagan "rebajas para creadores" a los proveedores de liquidez son objetivos ideales).
En los mercados de criptomonedas, los bots de creación de mercado son especialmente populares en futuros perpetuos y en pares al contado con un alto volumen diario. La estrategia es más efectiva durante períodos de baja volatilidad cuando los precios oscilan dentro de un rango estrecho y los ingresos por diferencial superan el riesgo direccional.
Código de la estrategia
Este es un ejemplo de estrategia Pine Script de TradingView para el concepto de esta pagina. Pegalo en el Editor Pine de TradingView, agregalo al grafico y ejecutalo en Strategy Tester.
//@version=6
strategy("Market Making Strategy", overlay=true)
fastLen = input.int(20, "Fast Length")
slowLen = input.int(50, "Slow Length")
fast = ta.ema(close, fastLen)Este es un ejemplo de estrategia ThinkScript de thinkorswim para el concepto de esta pagina. Abre thinkorswim, crea una estrategia personalizada, pega el script y aplicalo a tu grafico.
def fast = ExpAverage(close, 13);
def slow = ExpAverage(close, 34);
def rsi = RSI(length = 14);
def buySignal = fast > slow and rsi < 65;
def sellSignal = fast < slow or rsi > 75;Únete a miles de traders que usan auto-Trading para ejecutar esta estrategia automáticamente, 24/7.
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