Kaufen Sie die stärksten Vermögenswerte, verkaufen Sie die schwächsten – lassen Sie sich von der relativen Stärke leiten.
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Überblick
Der Momentum-Handel basiert auf der empirischen Beobachtung, dass Vermögenswerte, die sich in letzter Zeit gut entwickelt haben, in naher Zukunft tendenziell weiterhin eine Outperformance erzielen und umgekehrt. Dieser „Momentum-Effekt“ ist eine der am konsequentesten dokumentierten Anomalien auf den Finanzmärkten und wird bei Aktien, Währungen, Rohstoffen und Kryptowährungen festgestellt.
Die Strategie gibt es in zwei Formen. Das Querschnittsmomentum ordnet ein Vermögensuniversum nach der jüngsten Rendite (z. B. 12-Monats-Rendite minus dem letzten Monat) und kauft das oberste Dezil, während es das untere Dezil verkauft oder meidet. Das von AQR Capital populär gemachte (absolute) Zeitreihen-Momentum kauft einfach einen Vermögenswert, wenn seine jüngste Rendite positiv ist, und verkauft oder hält Bargeld, wenn diese negativ ist.
Zu den wichtigsten Momentum-Indikatoren gehören: Änderungsrate (ROC), die die prozentuale Preisänderung über N Zeiträume misst; Relative Stärke (kein RSI, sondern Vergleich der Vermögensrendite mit einer Benchmark); und gleitendes Durchschnittsmomentum (Preis über einem langfristigen gleitenden Durchschnitt = positives Momentum). MACD und der Awesome Oscillator dienen ebenfalls als Momentumindikatoren.
Momentum-Strategien unterliegen „Momentum-Crashs“ – scharfen, schnellen Umkehrungen, die auftreten, wenn sich Marktregime plötzlich ändern. Ein ordnungsgemäßes Risikomanagement nutzt Volatilitäts-Targeting, um die Positionsgröße bei Volatilitätsspitzen zu reduzieren, und Mean-Reversion-Filter, um einen Einstieg bei extremer Überdehnung zu vermeiden.
Strategie-Code
Dies ist ein TradingView Pine-Script-Strategiebeispiel fur das Konzept dieser Seite. Fuge es im TradingView Pine Editor ein, lege es auf den Chart und starte den Strategy Tester.
//@version=6
strategy("Momentum Trading Strategy", overlay=true)
fastLen = input.int(20, "Fast Length")
slowLen = input.int(50, "Slow Length")
fast = ta.ema(close, fastLen)Dies ist ein thinkorswim ThinkScript-Strategiebeispiel fur das Konzept dieser Seite. Offne thinkorswim, erstelle eine benutzerdefinierte Strategie, fuge das Skript ein und wende es auf deinen Chart an.
input length = 10;
def mom = Momentum(length = length);
def trend = ExpAverage(close, 50);
def buySignal = mom > 0 and close > trend;
def sellSignal = mom < 0 or close < trend;Schließen Sie sich Tausenden von Händlern an, die auto-Trading nutzen, um diese Strategie automatisch auszuführen, rund um die Uhr.
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